分享套利操作我用比特币交割合约和永续合约以及实战

很多粉丝来币圈玩。连交易合约的细节和背后的机制都不了解，所以他们只是用杠杆，不赔钱就奇怪了。

合同的本质是协议。但这个协议分为两种，一种是期货合约，协议规定买卖双方在未来的某一天进行交割。一种是永续合约，更准确地说是永续合约。买卖双方交换收入。很多人喜欢在ok上玩的季度合约属于传统类型的期货合约，即买卖双方约定，买方在指定时间后以指定价格收到某种资产，卖方交割资产。.

1.交货合同

在传统金融市场中，股指期货、商品期货、利率期货等本质上与OK交割合约相同。期货市场的最初目的是对冲现货以避免不可预见的价格波动。但缺点也很明显。

价格很容易被操纵，与现货价格有很大的偏差。比如今年国内的铁矿石期货。9月季合约不顾基本面大幅上涨900元，令空头跳水。

保费很常见。交割期越长，溢价越明显。尤其是在牛市中，一旦价格上涨，参与者普遍认为继续上涨的概率很高。

过去的两个近期低点都发生在ok季度溢价转为负值的时候，说明此时市场非常悲观，冲入做空的风险非常高。

散户没有交割资格，即使进行套期保值，也会继续面临换仓问题。

本质上，交割合约是为现货交易者准备的。

2.永续合约

针对传统交割型期货合约的不足，永续合约旨在通过收益互换的机制，以高杠杆复制现货市场的走势。

永续合约可以被操纵吗？

资金费率持有率旨在保持多头和空头头寸之间的平衡。如果多头想恶意平仓，多头头寸过多，则需要向空头支付费用。确切地

“持仓率”机制维护市场多空平衡，解决交割合约操纵和恶意平仓问题。

永续合约的优势

如果没有交割，可以一直持有，比较适合长线投资者，也可以节省交割带来的手续费。

永续合约的可选杠杆范围也比较大，从1倍到100倍不等。该合约是期货合约的衍生品，在期货合约的基础上进行了升级和合理设计。

由于永续合约锚定现货，价格跟随标记价格，技术分析趋势更标准，更准确。

三、混合永续合约

永续合约进一步升级的合约品种，也是在传统外汇市场存在的不可掉期的基础上进行的。它允许使用任何支持的资产作为保证金，并进行盈亏结算，从而随时随地抓住市场上其他品种的交易机会，相比ok多币种单独结算的方式具有很大的优势.

比如今年一季度LTC、BCH、EoS的大牛市，主流币本身的行情快速转瞬即逝，而btc在那段时间相对弱势。这时候就可以使用bc交易其他主流币种合约，无需换汇。货币掉期导致的成本和时间损失。后期bt牛市，主流币相对弱势，汇率一路下跌。对于持有eth、eos等主流币的用户，也可以参与btc大行情，在一定程度上保持对btc的汇率损失

以上就是对市面上几个合约品种的理解

与交割合约相比，我建议您以永续合约为主要交易标的。国外专业用户普遍接受永续合约，可以将恶意操纵造成的意外损失降到最低。

比如今年的btc牛市，okex的溢价就高达800美元。如果此时进场做多比特币穿仓要自己赔吗，同一张被子下，交割合约会比永续合约多承担800美元的亏损溢价，往往会导致价格波动更加剧烈，

这时候又会涉及到另一个问题：交叉仓位

一旦交易所跨仓，损失最终由用户承担。除了广受质疑的针头操纵市场外，跨仓配置机制也臭名昭著。

为了应对过度定位的问题，各个交易所的机制不同，对用户的反应是

一、利润是否平分；

二、 强平价格

让我们比较一下各个交易所的强平价格

如果开20倍以上10000的价格

比特雷克斯

比特币

okex

火币

很容易看出火币是最不合理的，提前爆仓价68美金

此外比特币穿仓要自己赔吗，收费模式也是交割合约与永续合约的最大区别

okex 季度交割挂单 20,000, takers 5,000

bitrex、bitco ke永续合约手续费：挂单收益0.025%，收盘价0.075%；okex：挂单接受0.02%，收盘价0.@ >075% %（没有任何羊毛卷）

举栗子，+代表收入，-代表工资

开盘价、收盘价：Bitrex、bitcoincoke、okex均需支付-0.15%手续费。打开挂单，获利挂单

Bitrex，bitco ke 支付 +0.05%，okex 支付 -0.04%。挂单开仓、止损平仓：Bitrex、bitcoin pay-0.05%、oKex pay-0.095%。

也就是说，如果你养成了挂单开仓的习惯，并且设置了止盈止损，只要你的胜率高于50%，就永远不用支付任何手续费，并且您还将获得处理手续费的回扣！您不必因为频繁的市场价格而遭受滑点损失。

为什么像bitrex、bitcoinc这样的平台愿意下单不收手续费，却把手续费返还给用户，这是因为他们希望通过这种机制来鼓励用户下单，做做市商，这也是他们深度的原因。好的理由

而okex今年也学会了推出永续合约。市价与手续费相同，但挂单无返利。而是收取20,000，因为ok的做市商主要是你自己。在ok中开仓相当于你和αk。直接下注，你对赌赌场，其他人都知道你的底牌，这就是为什么你经常在ok之前就被打针

谈一半手续费后，能返佣的平台就有套利机会

我通常在 αk 季度 Bitrex 和 Bitrex 之间存在巨大价格差异时进入市场套利。一般投资资金的杠杆为1-2倍。

今年，我在ok季度做空，bitrex继续做多。据统计，它获利近1000美元。

我一般是在两者的差价超过500美金的时候果断入市，持有时间一般是一到两周。

据我统计，溢价往往不超过8%

此外，永续合约平台的持仓率也有无风险套利的机会

持有率是一项伟大的发明。它用于平衡永续合约的多头和空头力量。每8小时会有一次费率。如果你做多，当利率为正时，你将支付利息。利率为负，您将获得利息。因此，很多人会在即将产生利息时平仓（避免支付利息）和开仓（收取利息）。

多汇率无风险套利：比如bitrex做多利率5000，bitcoke做空1000000，那么你可以在bitrex做空获得利息，在biscoe做多支付利息，你将获得10,000每天 4x3 = 千 1.2 利息。这是一个非常可观的收获

假设你使用10倍杠杆，即你设置了一天本金1.2%的利润，相当于年化438%。

综上所述，套利机会无非是：佣金返利、溢价套利、仓位率套利。抓住这些市场明显给予的机会，相信一年后大家的利润会非常可观。

最后插一句：我觉得比特币是我目前见过的最专业的交易所。PC交易如丝般顺滑。

如果您不知道在哪里注册，或者有任何疑问，可以在这里给我发私信，