占领80%矿机ASIC市场：比特大陆有望成为中国第一Fabless？

回顾2017年，半导体行业最大的惊喜莫过于第三季度比特币挖矿芯片的需求突然激增。业界估计，本季度对台积电的收入贡献甚至可以与热门的英伟达相媲美。台积电董事长张忠谋在接受 The World 专访时表示：“一年前，我们对比特币了解不多，但现在我们已经购买了很多晶圆。” 更神奇的是，垄断了全球80%矿机芯片的比特大陆，居然是两个30多岁的年轻人在北京用短短4年时间打造的。

疯狂飙升的比特币从今年年初的 1000 美元左右全年上涨了 19 倍，兑美元的价格在 12 月一度逼近 2 万美元。虽然之后下跌了30%以上，但这种惊人的涨跌趋势不仅是今年全球的热门投资话题，也给半导体行业带来了一场意想不到的及时雨。

这要从2017年10月19日台积电第三季度法务会议说起。当时，许多法人实体注意到了一个不寻常的数字。台积电的计算业务与上一季度相比增长了 46%。

台积电联席 CEO 刘德银解释说，这源于对虚拟货币挖矿的迫切而强烈的需求，为第三季度的收入注入了 3.5 亿至 4 亿美元的收入。这种收入增长预计将持续到今年第四季度。

这笔意外之财，甚至让台积电董事长张忠谋在接受《世界》专访时高兴地说，“一年前，我们对比特币了解不多，但现在我们已经和我们一起买了很多晶圆。”

一位外国分析师估计，即使是最具标志性的 AI 概念股英伟达（惠达）的 AI 相关业务也仅占台积电第三季度营收的 1% 左右。不过，比特币已经占到了5%，和整个惠达差不多。“人工智能大声说话，但结果比不上比特币，”一位资深行业高管重申了台积电高管的感叹。

这么短的时间，这么大的需求是从哪里来的？不少人将目光投向了北京中关村某商务园3号楼。白色背景的招牌上印着“BITMAIN”（比特大陆）。

AllianceBernstein 2017 年 11 月发表的一份研究报告指出，台积电第三季度的虚拟货币 ASIC 芯片收入“我们认为大部分来自全球最大的比特币 ASIC 设计公司比特大陆”。

AllianceBernstein进一步指出，比特大陆将成为台积电2018年量产的最先进7nm工艺的前五家客户之一，与高通、惠达、AMD、海思并列。

一位不愿透露姓名的台积电大客户高管表示，比特大陆每年从台积电获得的订单已达 15 亿美元，足以跻身台积电十大客户之列。

因此，在过去的三个月里，比特大陆的北京总部一直有源源不断的外国分析师和台湾半导体公司参观。很想知道这位半导体行业的超级新秀和比特币的详细信息。

一位外国分析师指出，一开始，台积电对这家名不见经传的比特币公司的“紧急订单”持怀疑态度。派了两批人去北京总部看看，才肯分配产能。“但需要在发货前收现金，因为风险太大。否则，普通客户可以先发货，然后再收钱，”他说。

持有全球最大矿池，ASIC芯片占市场近80%

2009年，比特币问世，23岁的比特大陆创始人吴忌寒，刚刚从北京大学获得经济学和心理学学士学位，就踏入了投资分析师的世界。

四年后，吴忌寒决定离开，创办比特大陆。非技术出身，思想中科院詹克团。在一次路边宣传中，吴忌寒认识了DivaIP（天津帝微视科技）的销售人员，而在机顶盒业务方面，他认识了比他大7岁的天津帝创始人詹克团。

此后，吴忌寒说服詹克团将天津迪并入比特大陆。吴忌寒对比特币的了解和判断，加上詹克团在IC设计方面的专长，让比特大陆在6个月内推出了第一代蚂蚁矿机。

现在，根据 AllianceBernstein 的分析报告，比特大陆在比特币挖矿专用 ASIC 芯片中的市场份额接近 80%。但比特大陆的芯片不是用来外卖的，是组装成简单的矿机，外卖也是自用的。但是每个的百分比是多少？因为比特大陆极其低调，外界并不知晓。

The World曾多次联系比特大陆中国比特币持有率，甚至给詹克团打过电话，但都拒绝接受采访。

然而，大陆媒体却报道称，吴忌寒是全球“比特币首富”。“业界有很多传闻，传闻他（比特大陆）一年能赚100亿到150亿人民币。但那是挖矿收入，因为他目前拥有世界上最大的算力，而且据说它占全球采矿量的 50%，”一位访客说，比特大陆的半导体行业负责人。

去年 9 月，《纽约时报》记者在内蒙古大叻经济特区参观了比特大陆的一个“矿场”。草原上的这个“矿”不产煤，却有25000台矿机满负荷运转。据《纽约时报》估计，这里的比特币日产量约占全球总量的二十分之一。

“矿”位于内蒙古，因为那里是中国电费最便宜的地区。电力是比特币生产的主要成本。

比特大陆开发的Antminer S9。（取自比特大陆官方脸书）

在虚拟货币的世界里，比特币系统设定的上限是2100万，只能通过“挖矿”或者交易来获得。挖矿的过程就是通过系统的计算能力在一系列复杂问题中寻找解决方案。

回答正确的人将获得比特币奖励。但是，计算能力越强，解决问题的速度越快，功耗也越大，成本也越高。提高算力，除了与其他矿工结盟组队作战外，就是提高计算芯片的性能，让矿机更快、更省电。

比特大陆一战成名，靠的是蚂蚁矿机（Antminer S1））和背后专门用于挖矿的ASIC（特殊应用集成电路）芯片。

2018年最大变数：融资与产能战

为了让矿机的算力更高、更快、更省电，矿机内部的芯片逐渐专业化，从普通计算机的CPU到GPU（图形处理单元）和FPGA（可编程逻辑盒阵列） ) 的显示卡。)，运行效率不断提高。ASIC专为比特币挖矿而设计，去除不必要的功能，提高计算能力，降低能耗。

例如，一般笔记本电脑的单核CPU哈希率（hash rate，指比特币网络每秒的算力，数字越大，算力越强）约为0.0005GH/ s, 功率效率约为 200,000 J/GH。比特大陆一开始推出的 55nm ASIC，平均算力为 1000GH/s，能效约为 1.1J/GH，这意味着它用更少的电来实现更高的算力。

虽然能效高，但相比显卡的GPU，可以挖不同的币种，ASIC专用的矿机也比较受限，只能挖单一算法。再加上巨响，台湾老牌“矿工”朱雨涵退缩了。

两年前，当比特币达到 1200 美元的高位时，朱雨涵开始加入矿工行列。在挖矿的日子里，他也买了一台 ASIC 矿机，但“专业的矿机就像住在家里的波音 747”。朱雨涵决定告别比特币矿机，转投以太坊、音乐币、鲸鱼币、Zen。

2016年6月，比特大陆推出的ASIC芯片是台积电16nm工艺的BM1387。算力方面，16纳米ASIC芯片的算力几乎是商用初期55纳米ASIC芯片的13.2倍，能效也在10左右次。因此，虽然以比特大陆为首的挖矿IC公司自然而然地成为了摩尔定律的忠实追随者，但对先进制造工艺的需求几乎是饥渴的。

不过，比特币大起大落的特点，也让财务上保守的台积电对这类客户“既期待又害怕伤害”。（延伸阅读：光明的未来？全球最大交易所的比特币期货）

刘德银在法国会议上表示，比特币客户对 2018 年的前景“非常乐观”，“但我们非常谨慎，正在与客户一起寻找预测需求波动的方法。希望明年（比特币）会更好，但我们不会把宝藏放在这上面。”

因此，当业界预计比特大陆有望在2018年挑战海思作为中国最大IC设计公司的地位时。然而，一位半导体行业高管指出，比特大陆在2018年对台积电的12、16nm工艺感到厌烦。 2018年，所以不得不去另一家代工厂的28nm工艺。原来是计算能力不够。一半。

然而，另一个竞争对手采取了不同的方法，采用了三星的 10 纳米工艺。“三星是空的，没有人在用中国比特币持有率，所以这是18年来最大的变数。谁抢到了产能，谁就做大了，”这位半导体行业高管表示。

即使抓住了足够的半导体产能，是否有足够的现金来支付交付是比特大陆面临的一大挑战。

虽然传闻吴忌寒是全球“比特币首富”，“但那都是纸上谈兵。虽然（比特大陆）很有钱，但大部分都是比特币。台积电不接受比特币。但他持有的比特币太多了，倒出来，整个市场就会崩盘，这是他的困境，”一位外国分析师表示。

2017 年 8 月，比特大陆在接受彭博社采访时指出，这家总部位于北京的公司估值“数十亿美元”，正在考虑上市。一个月后，彭博再次报道称比特大陆融资 5000 万美元，投资方包括红杉资本和 IDG 资本，但双方均未证实。

“比特币首富”还需要筹集资金？业内人士指出，此次募资的部分原因主要是为了筹集资金支付台积电。

《世界》问台湾IC设计师，为什么台湾厂商不投资比特币挖矿芯片？

他的回答是，“如果半年后全球禁止比特币交易怎么办？”。（延伸阅读：2018年全球市场重点扫描）

这反映了当前社会的主流心态。诺贝尔经济学奖获得者，Rob. 席勒甚至指出，比特币正在重演 17 世纪欧洲的“郁金香狂热”，必将崩溃。

这场狂热的最大赢家比特大陆也在采取预防措施，以多元化其收入来源。

业内人士指出，比特大陆前几代芯片原本是在台湾创意电子的协助下设计的，但在技术团队大幅扩充后，最新一代产品已经具备自行设计的能力。

而最近，在台湾又挖出了一支由台湾外商组成的团队。有数十名工程师，他们正在以这个为核心招募部队。计划进军AI芯片的其他产品。

业界将拭目以待，看看这家历史上发展最快的 IC 公司能做出什么惊人的事情。